GPI подробно описывает стратегию сокращения запасов на 2025 год
Компания Graphic Packaging International использует методы CPG и QSR в ответ на колебания потребительского спроса и экономическую неопределенность, сказал финансовый директор Стивен Шергер.
.
«Graphic Packaging International» сейчас — совсем другая компания, чем десять лет назад, — заявил финансовый директор Стивен Шергер на конференции Wells Fargo Industrials & Materials Conference в Чикаго в среду.
Несмотря на то, что переход к обслуживанию в первую очередь рынков потребительской упаковки временами сталкивался с трудностями, особенно в условиях глобальной турбулентности последних пяти лет, “мы действительно построили бизнес, который отличается очень высоким уровнем рыночной стабильности”, — сказал он.
GPI подчеркивает эту стабильность, поскольку она сокращает период крупных капиталовложений после открытия в конце этого года нового завода по производству переработанного картона в Уэйко, штат Техас. В то же время компания сталкивается с более широкой экономической неопределенностью на фоне напряженности в торговле и колебаний потребительских расходов.
Компания “не полностью защищена от тарифов”, но прямое влияние на GPI “относительно невелико” и “измеряется немногими миллионами долларов”, сказал Шергер. Существует также потенциал для более широкого воздействия в будущем, в том числе от взаимных тарифов. По его словам, это может повлиять на импорт картона из Европы, особенно из Финляндии и Швеции, а также на экспорт картона GPI для своего европейского бизнеса, например, для упаковки напитков.
По сравнению с первым кварталом, объемы продаж во втором квартале пока не изменились, что немного превышает ожидания, учитывая прогноз отрицательных объемов, сказал он. По словам Шергера, инфляция и другие факторы, влияющие на расходы потребителей, являются основными факторами, влияющими на компании, производящие потребительские упаковочные товары, и рестораны быстрого обслуживания, которые составляют значительную часть бизнеса: на упаковку продуктов питания приходится около 40%, а на упаковку напитков — примерно четверть.
По его словам, в настоящее время существует большая неопределенность в отношении CPG и QSR, добавив, что “снижение объемов продаж в течение нескольких лет в CPG является необычным явлением”. Он сослался на ряд сложных факторов, включая пандемию COVID-19, сбои в цепочке поставок и инфляцию.
Несмотря на то, что “потребитель, по сути, находится в напряжении” после многих лет ценового давления, GPI “ожидает, что объем потребления продуктов питания и напитков для нас останется относительно стабильным”, — сказал Шергер.
По его словам, бизнес, связанный с производством напитков, в частности, обеспечивает стабильность и динамику глобального роста. Учитывая потребительский спрос и тенденции устойчивого развития, GPI продолжит фокусироваться на росте за счет инноваций, в том числе в области замены пластика, например, клиенты будут заменять пластиковую или пенопластовую посуду для общественного питания на волокнистую версию GPI. По словам Шергера, этот рынок был движущей силой роста и должен оставаться таковой в ближайшие годы.
Учитывая все эти факторы, GPI придерживается финансового прогноза на весь год, обнародованного в ходе майского отчета о прибылях и убытках, согласно которому скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации составит от 1,4 до 1,6 миллиарда долларов. По словам Шергера, сейчас ожидается, что показатель EBITDA во втором квартале составит от 330 до 340 миллионов долларов.
Сокращение запасов
Недавняя рекламная активность клиентов привела к увеличению объемов продаж GPI, пояснил Шергер. Но такая активность была неравномерной, поскольку CPG и QSR отслеживают экономическую неопределенность и при необходимости корректируют стратегии.
Рекламная деятельность была ограниченной, и это одна из причин, по которой компания рационализирует производство и уделяет внимание уровню запасов, говорит Шергер. GPI “в этом квартале очень активно выводит производство из нашей инфраструктуры, чтобы сократить запасы в компании”, — сказал он.
Часть плана по разгрузке запасов заключается в сокращении части производства в преддверии открытия Waco. После выхода на проектную мощность это предприятие будет способно производить 550 000 тонн CRB в год.
В апреле компания объявила о закрытии своего завода по производству переработанного картона с покрытием в Мидлтауне, штат Огайо, в рамках долгосрочного плана по консолидации производства на более высокотехнологичных заводах в Каламазу, штат Мичиган, и на предстоящем заводе в Уэйко. Как только откроется последнее предприятие, GPI также закроет завод по переработке картона в Восточном Ангусе, Квебек.
Эта консолидация и заявления двух конкурентов о закрытии предприятия CRB в 2025 году способствуют восстановлению баланса спроса и предложения, сказал Шергер. Он предположил, что объем рынка CRB в Северной Америке составляет около 2,7 млн тонн в год, и только закрытие Middletown приведет к потере 14% от этого объема, примерно 390 000 тонн; закрытие East Angus приведет к потере еще 100 000 тонн.
“Реальность такова, что [рынок] на самом деле будет иметь меньшую емкость, вероятно, в течение следующих полутора или двух лет, а затем выровняется по мере того, как мы будем возвращать Waco к жизни”, — сказал он.
Ценообразование
Компания GPI объявила о повышении цен на небеленый крафт-картон с покрытием и картон из вторичной бумаги с покрытием на 40 долларов за тонну с 15 мая. Но это повышение не было отражено в ежемесячных данных по индексу цен RISI, который обычно используется в Fastmarkets.
“На данный момент они не пользуются спросом”, — сказал Шергер. “Итак, чего у нас сегодня нет, так это небольшой положительной динамики цен, которую мы хотели бы получить на этом направлении, на картон”.
Компания сосредоточена на реализации некоторых ценовых преимуществ в ближайшие месяцы. “Мы должны ориентироваться на умеренно положительную ценовую конъюнктуру”, — сказал Шергер, пояснив, что в настоящее время компания находится “в умеренно отрицательной [конъюнктуре] — это скромно, минус 1%. Это должно быть плюс один [или] плюс два”.
GPI стала первым крупным производителем волокна, публично объявившим, что в 2025 году прекратит использовать сторонние ценовые индексы для определения условий в новых контрактах на продажу картона покупателям. Вместо этого в этом году компания начала разрабатывать свой собственный индекс и работает над его внедрением среди всех клиентов. Модель GPI “очень прозрачна”, — сказал Шергер.
“У нас хорошие темпы внедрения”, — сказал он. — Но это многолетняя инициатива, и она пока находится на ранней стадии”.
