Производители волокна, возможно, готовятся к очередному витку повышения цен
По мнению аналитиков, производители следят за тарифами и за тем, произойдет ли в этом году сезонный всплеск спроса в качестве факторов при принятии решений о ценообразовании.
.
Аналитики прогнозируют, что вот-вот может начаться следующий виток повышения цен производителями древесноволокнистых плит, что повторит волну повышения цен на волокна в 2024 году. Это связано с тем, что опережающий индекс указывает на то, что цены на древесноволокнистые плиты в апреле не изменились.
Согласно данным о ценах, опубликованным в пятницу в журнале Pulp & Paper Week от Fastmarkets RISI, в этом месяце цены на тарный картон и картонные коробки последовательно оставались неизменными. Текущий спрос также, по-видимому, в основном не изменился, хотя “условия кажутся более мягкими, чем прошлой осенью, из-за сокращения заказов в феврале и начале марта, связанного с тарифами, и общей неопределенности на рынке”, — говорится в сообщении Truist Securities для инвесторов в воскресенье со ссылкой на информацию RISI от Fastmarkets.
Кроме того, по словам Truist, “типичный весенний сезонный всплеск цен на тарный картон еще не проявился”. На прошлой неделе агентство Bloomberg Intelligence отметило, что аналитики наблюдают аналогичную тенденцию: если сезонный всплеск спроса на упаковку не произойдет, как обычно, это может стать предвестником потенциальной более широкой рецессии, предположил Райан Фокс, аналитик рынка гофротары.
PPW также сообщила, что Graphic Packaging International объявила о повышении цен на небеленый крафт-картон с покрытием и переработанный картон с покрытием на 40 долларов за тонну с 15 мая, отмечается в сообщении Truist. Это может означать начало очередного масштабного повышения цен на картонные коробки. “Как правило, другие производители следуют этому примеру, когда уже объявлено о повышении цен”, — сказал Майкл Роксланд, старший аналитик по бумаге и упаковке Truist Securities, в понедельник по электронной почте.
BofA Securities также упомянула о вероятности предстоящего повышения цен в отчете, опубликованном 16 апреля, в котором представлены результаты исследования конвертеров из гофрокартона, проведенного с 17 по 11 марта. Подавляющее большинство респондентов опроса — 90% — ожидают, что следующее повышение цен на тарный картон произойдет в этом году, при этом 15% ожидают его во втором квартале, 45% — в третьем и 30% — в четвертом.
На вопрос о том, будет ли повышение цен на упаковочный картон положительным или отрицательным для их бизнеса, 37% ответили, что это будет хорошо, по сравнению с 43% в апреле 2024 года, когда BofA проводила последний полный опрос. “Возможно, это отражает опасения по поводу инфляции и ее влияния на более широкие тенденции спроса”, — говорится в отчете.
Производители тары и картонных коробок уже пытались повысить цены в январе, но индекс RISI от Fastmarkets показал, что динамика цен в обеих категориях в этом месяце осталась неизменной. В феврале индекс показал лишь частичный рост для тарного картона и отсутствие роста для картонных коробок. Отсутствие полного признания побудило отраслевых обозревателей сравнить эту ситуацию с тем, что произошло в 2024 году, когда цены на тарный картон частично выросли, а на картонные коробки остались на прежнем уровне, в результате чего производители неоднократно пытались повысить цены.
В прошлом году GPI была в числе производителей, дважды повысивших цены на сорта, на которые распространяется новое майское повышение: CUK и CRB. В конечном счете, недовольство тем, что индекс не учитывает цены, и то, что он не отражает рынок должным образом, побудило GPI объявить о прекращении использования сторонних индексов ценообразования для определения условий в контрактах с клиентами.
Руководители других компаний также выразили недовольство индексом RISI, разработанным Fastmarket. В январе руководство Packaging Corporation of America заявило, что вскоре планирует отказаться от этого. Аналитики и другие профессионалы отрасли также высказали мнение о том, что индекс не совсем точно отражает всю отрасль, поскольку он охватывает только открытый рынок, который сократился до менее чем 10% от общего объема рынка.
Некоторые отраслевые обозреватели подвергли сомнению первоначальные решения компаний о повышении цен в прошлом году, когда спрос не был на уровне, который обычно сопровождает повышение цен. В понедельник Fox заявила, что нынешний рынок “действительно мягкий”.
Данные о настроениях свидетельствуют о том, что спрос на некоторые категории оптоволокна, возможно, снизился в первом квартале, в основном из-за экономической неопределенности, вызванной тарифами. Но в полной мере влияние тарифов, вероятно, проявится не раньше, чем в третьем квартале, отметил Роксланд.
По мнению аналитиков, тарифы могут снизить покупательскую способность потребителей, что также может привести к снижению спроса на бумажную упаковку и цен на нее. Дальнейшее снижение спроса может привести к тому, что производители будут вынуждены простаивать по экономическим соображениям или закроют дополнительные предприятия.
В этом месяце компания Graphic Packaging International объявила, что с 1 июня закрывает свою фабрику CRB в Мидлтауне, штат Огайо, и намерена в ближайшее время закрыть завод по переработке картона в Восточном Ангусе, Квебек. Эти действия могут помочь сбалансировать спрос и предложение, особенно в свете постоянных заявлений аналитиков о переизбытке предложения. Изменение баланса может способствовать росту цен. Однако GPI также планирует открыть свой новый завод по производству вторичного картона в Уэйко, штат Техас, в четвертом квартале.
Что касается переработанного картона без покрытия, то повышение цен на 50-70 долларов за тонну, о котором несколько производителей объявили в марте, началось только в последние несколько дней, сказал Роксланд. Он также отметил, что первые признаки указывают на то, что клиенты, как правило, воспринимают эти повышения “без проблем”, и спрос выглядит здоровым.
Кроме того, трансграничный бизнес URB с Канадой, похоже, нормализовался после сбоев, вызванных тарифами в марте. При этом Роксланд отметил, что “клиенты, как сообщается, стремятся диверсифицировать поставщиков, чтобы смягчить любое влияние американских или взаимных тарифов”.
